• VS信用卡今日正式更换网站主题完毕,谢谢大家对本站的支持。
  • VS信用卡永久网址:www.vsxyk.com

非标转型承压 信用卡不良激增 厦门农商行激进扩张或影响IPO

今日头条 每日财报 3个月前 (11-24) 55次浏览 0个评论 扫描二维码

非标转型承压 信用卡不良激增 厦门农商行激进扩张或影响IPO

厦门农商行总资产的急速增加,依仗的不是存贷款,而是同业业务和多种非标资产投资

出品:每日财报

作者:杨柳

自首次提交招股书已有近两年时间,厦门农商行始终徘徊在IPO门外。

2017年12月,厦门农商行报送首次公开发行股票招股说明书。2018年6月,该行更新招股书显示,厦门农商行拟在上交所上市,总股本不超过约49.79亿股。

不过上市进程并不顺利,2019年2月,因资产评估机构中企华被证监会立案调查,厦门农商行暂时被中止审查。2019年5月才重回排队队伍。

近年来银行上市潮激发了中小银行的热情,自2016年银行IPO重启以来,有18家银行先后登陆A股市场,全部为地方银行,包括10家城商行和8家农商行。目前还有11家农商行排队IPO,厦门农商行胜算几何?

1

依赖非信贷方式扩张

厦门农商行成立于2006年06月07日。前身是厦门市农村信用合作联社。截止2019年第三季度,厦门农商行资产总额1312.18亿元,前三季度营业收入27.28亿元,归母净利润9.37亿元。

从发展脉络不难发现,厦门农商行在近几年迅猛发展壮大,尤其是2014年和2015年两年。

2013年厦门农商行的总资产仅为384.08亿,2014年底,总资产617.71亿,增幅达60.83%。2015年底,总资产为921.27亿,同比增幅49.14%。

2014年厦门农商行增速为全国农商行榜首。

非标转型承压 信用卡不良激增 厦门农商行激进扩张或影响IPO

但值得注意的是,2013年至2015年,厦门农商行利息净收入分别为8.11亿元、5.56亿元、4.83亿元,连续呈负增长态势。

《每日财报》注意到,总资产的急速增加,依仗的不是存贷款,而是同业业务和多种非标资产投资。使用同业等短期资金来投资,易因期限错配产生流动性风险,监管层面并不鼓励。因此,在当前资管新规之下,厦门农商行面临着业务转型带来的压力。

自2015年以来,厦门农商行同业和资产投资所占比例依旧巨大。

其招股书显示,2015年至2017年,该行发放贷款及垫款金额分别为258.23亿元、340.61亿元、399.23亿元,分别占资产的28.02%、29.67%、31.31%。

而同期该行存放同业款项分别为68.56亿元、125.38亿元、97.86亿元,拆出资金分别为10.03亿元、9.02亿元、13.07亿元,买入返售金融资产分别为48.93亿元、118.60亿元、101.24亿元,以上同业业务分别占资产的13.84%、22.04%、16.64%。

2015年至2017年期间,厦门农商行可供出售金融资产分别为309.96亿元、364.27亿元、399.23亿元,持有至到期投资分别为36.58亿元、48.46亿元、73.19亿元,应收款项类投资分别为42.55亿元、14.08亿元、8亿元,此部分投资类金额分别占资产的42.22%、37.18%、37.68%。

非标转型承压 信用卡不良激增 厦门农商行激进扩张或影响IPO

2018年,厦门农商行共发行同业存单128期,年末账面余额267.89亿元,累计发行金额347.6亿元。2019年,厦门农商行计划发行不超过245亿的同业存单。

2

高速扩张后遗症

近年来,厦门农商行资本利用率及资产利用率逐年下降。2015年至2017年,该行资产利润率分别为:1.18%、0.98%、0.83%。

2017年,厦门农商行营收和净利润一度呈现双重负增长。根据《每日财报》的统计,该行当年营业收入为29.82亿元,净利润为10.07亿元,相较2016年的30.56亿元营收和10.18亿元的净利润,出现小幅度负增长。

特别需要注意的是,厦门农商行2017年度的手续费及佣金收入为2801.5万元,远低于2015年的1.10亿元和2016年的8897.5万元。

非标转型承压 信用卡不良激增 厦门农商行激进扩张或影响IPO

3

信用卡不良飙升

从近年来数据可以看到,厦门农商行在个人业务上注重发力。

根据《每日财报》的统计,2015年至2017年,厦门农商行个人贷款余额分别为162.38亿元、226.67亿元、281.68亿元,分别占其贷款及垫款总额的60.38%、63.81%、67.93%。同时,报告期内,信用卡发放数量也在等比例急剧增加,2015年至2017年,信用卡数量分别为为8.78万张、12.08万张、15.94万张。

但值得注意的是,因大量增发信用卡,重规模而轻质量,2015年至2017年,厦门农商行信用卡及透支贷款的不良贷款逐年增加,分别为0.96亿元、1.24亿元、1.75亿元,占当期不良贷款余额的比例分别为28.79%、33.84%、39.07%,同时信用卡及透支贷款的不良率分别为2.42、2.44、2.55,同样呈上升趋势。

据《每日财报》不完全统计,近年来,厦门农商行相关诉讼数量为2600件,其中2217件为信用卡纠纷。

4

股权变动频繁

多数农商行存在股权分散的历史性遗留问题,厦门农商行也不例外。该行先后经历6次转增股份,一次配股、七次增资扩股,注册资金由8.5亿元增加至37.34亿元。

同时,2013年、2015年、2016年、2017年,厦门农商行先后进行四次股权激励计划。

据招股书显示,截至目前,厦门农商行股东总数为4001户,103户法人股东持股64.17%,3898户自然人股东持股35.83%。其中,持股5%以上股东共有4名,皆为国有股东,分别是厦门象屿资产管理运营有限公司(8.01%)、厦门港务控股集团有限公司(6.96%)、厦门国际会展控股有限公司(6.95%)、厦门国贸金融控股有限公司(5.81%)。

因自然人股东众多、股权分散,厦门农商行陷入频繁的股东变动。据招股书显示,2017年共发生变动1123次,涉及股份数约7.78亿股。

(本文内容仅供参考,不构成投资建议,市场有风险,投资须谨慎)


VS信用卡 , 版权所有丨如未注明 , 均为原创丨本网站采用BY-NC-SA协议进行授权
转载请注明原文链接:非标转型承压 信用卡不良激增 厦门农商行激进扩张或影响IPO
喜欢 (0)
[]
分享 (0)
关于作者:
发表我的评论
取消评论
表情 贴图 加粗 删除线 居中 斜体 签到